Что произошло
Tishman Speyer, американская компания из Манхэттена, которая строит и управляет фондами недвижимости, объявила о втором закрытии фонда Korea Living Venture (KLV). Фонд вкладывает в арендное жильё в Сеуле и столичном регионе.
На втором закрытии немецкий пенсионный инвестор взял обязательства на $75 млн. Его название компания не раскрыла. Всего фонд собрал $395 млн, и компания считает, что фактически достигла цели в $400 млн.
Кто вложил деньги
Первое закрытие прошло в июне. Тогда нидерландские пенсионные управляющие APG Asset Management и Bouwinvest взяли обязательства на $300 млн, доли каждого не раскрыты. Ещё $20 млн вложил сам Tishman Speyer.
APG управляет деньгами нидерландского пенсионного фонда ABP. Он считает корейский рынок арендного жилья подходящим для своей стратегии на развитых рынках Азии и ссылается на демографию и спрос на профессионально управляемое жильё. Bouwinvest собирает жилой портфель по всему миру для своих пенсионных клиентов.
С учётом заёмного финансирования фонд рассчитывает на инвестиционную ёмкость более $800 млн.
На что фонд тратит деньги
В августе фонд купил Songdo CoStay в Инчхоне. Это девятиэтажный комплекс на 411 квартир с мебелью в международном деловом районе Сонгдо. В нём есть лаунжи, общие кухни, спортзал, прачечные и парковка. Цену и продавца не раскрыли, партнёром по сделке, по данным рынка, выступила сеульская Gravity Asset Management.
Стратегия KLV состоит в покупке готовых жилых объектов, которые можно улучшить, и выборочном участии в новом строительстве. Фонд ищет жильё рядом с деловыми районами, университетами и крупными транспортными узлами.
Почему именно аренда в Корее
Tishman Speyer связывает спрос на аренду в Сеуле с ростом цен на жильё, увеличением числа одиночных домохозяйств, а также с притоком иностранных жителей и студентов.
«Этот этап отражает продолжающуюся уверенность инвесторов в жилом секторе Кореи», сказал Грэм Макки, глава Tishman Speyer по Азии. Руководитель исследований Newmark Korea Джуди Джанг ранее отмечала, что корейский рынок арендного жилья раздроблен и менее институционализирован, чем ряд других крупных рынков региона.
Компания и её курс на жильё
KLV стал первой отдельной стратегией Tishman Speyer в недвижимости Южной Кореи. Офис в Сеуле компания открыла в 2022 году. Её отношения с Национальной пенсионной службой Кореи (NPS) начались в 2011 году, а в 2021 году они создали отдельный счёт на $1,5 млрд для вложений в недвижимость США.
Фонд входит в более широкий разворот компании к жилой недвижимости. С 2023 года Tishman Speyer купила около 3800 квартир в 13 жилых комплексах в трёх странах и начала или завершила строительство примерно 4100 арендных квартир. В проектах сейчас ещё 7400 квартир.
Что это значит для Бали
Капитал KLV дают европейские пенсионные инвесторы: нидерландские APG и Bouwinvest и неназванный немецкий инвестор. Фонд собирает не отдельные квартиры, а портфель арендного жилья под профессиональным управлением, рассчитанный на студентов, специалистов и иностранных жителей.
Рынок вилл на Бали тоже раздроблен, и большинство объектов принадлежит частным владельцам. О планах этих инвесторов на Бали или в Юго-Восточной Азии в сообщении ничего нет.